掘金港股基金,不可忽视的老相识

来源:基民柠檬

告别魔幻的2020年,时间来到2021年,浓浓的港风吹起来,港股成为投资新热点,资金南下态势汹涌,整个1月份港股通流入港股资金共计3079.3亿,大幅刷新历史纪录。

一位老相识

前几年,由于港股市场受各种因素影响,长期走势低迷,投资者关注甚少,都说港股市场低估,但是人家就是常年低估……

如今各种不利因素日渐消退,港股市场终于迎来了高光时刻,当投资者想要跟趋势,右侧上车的时候却发现两眼一抹黑,这些港股基金的基金经理基本上都不认识,顿时有一种无从下手的感觉。

其实有位老相识,我们不仅熟悉,还有很不错的历史业绩,尤其是在港股投资方面很有特长,那就是国富沪港深成长精选的基金经理徐成。以截至2020-12-31的数据为证,他管理的国富沪港深成长精选(001605)在晨星分类沪港深股票基金中排名近三年同类第一;而他管理时间更长的QDII基金国富大中华精选(000934)则在海通证券QDII大中华区股混基金分类排名近五年同类第一。长期业绩十分突出,尤其是在近两三年港股非常低迷的情况下取得这样的业绩,更显示出他的难得。

从2015年底开始担任基金经理,徐成陆续接管了多只类型有差别,产品设计和投资范围都有差异的基金,然而这对于全球市场都能投资好的徐成来说,并不是什么问题,管理这么多风格、投资范围有差异的基金,业绩都比较不错,无论是买港股、A股、美股乃至台股,都能够为持有人贡献不错的收益。

徐成最早接手的是两只QDII基金,主要以港股为主要投资对象,其中国富大中华精选(000934)是他港股基金的代表作;后续接管的国富沪港深成长精选(001605)和国富估值优势(006039)均为港股仓位上限为50%的产品,实际基本上港股、A股各占一前者成立时间长、历史业绩好,规模较大,后者成立时间短,规模相对较小,打新收益贡献更好。2020年新发的国富港股通远见价值,则是不低于80%权益仓位要投资港股,纯度更高的港股基金和前面的QDII基金可有一比。相信关注柠檬君的投资者,应该对于国富沪港深成长精选和国富港股通远见价值相对熟悉。

老相识新认识

一直没有深入写写徐成,不知道大家能不能对这位老相识有新认识。

徐成,现任国海富兰克林基金QDII投资总监。14年证券从业经验,CFA,朴茨茅斯大学(英国)金融决策分析硕士。历任永丰金证券(亚洲)有限公司上海办事处研究员,新加坡东京海上国际资产管理有限公司上海办事处研究员、高级研究员、首席代表,国海富兰克林基金QDII投资副总监。

在海外学习,学的是金融决策分析,工作后先是服务于外资券商和外资保险投资机构,2015年加入国海富兰克林基金,同年开始管理QDII基金,徐成的投研经验丰富,对于海外市场的研究和投资经验尤为突出,视野较为开阔,目前也正处于基金经理当打之年,年富力强,有经验有精力。

当然能够在全球范围这么多市场做好投资,只有徐成一个人的努力也是不够的,还有公司和团队的支持。

国海富兰克林基金由国海证券和富兰克林邓普顿投资集团全资子公司邓普顿国际股份有限公司共同出资组建。富兰克林邓普顿投资集团通过逾70年的运作,已经形成遍布全球的投研布局,集团拥有超过1200名投资专家,研究机构遍布世界上34个国家,并且为全球投研人员开发了统一、共享和互动式的投研平台。平台可以为国海富兰克林基金的海外投资提供巨大的帮助。

国海富兰克林基金也搭建了自己的海外投资团队,成员均有海外教育背景或外资机构工作经验,更懂海外市场,并且做好本土化落地。在海外投资团队的支持下,公司旗下的QDII基金业绩在同类都较为出色。

解构徐成

在徐成身上,很显著的投资特点有以下三个:持仓分散、换手率高、全球视野。

之所以会形成这样的特点,除了海外投研背景,跟徐成的投资理念和操作手法密切相关:

徐成喜欢精选“好行业中的好公司”,基于企业的基本面进行投资,同时非常注重控制风险,会对企业基本面进行紧密的跟踪,并且根据股价的变化相机而动。

或许是金融决策分析出身的原因,徐成在操作手法上抠得很细致,并且非常成系统:

“稳健为上”

无论是成长股还是价值股,都在他的视野内,他更关注的是未来一段时间内基本面是否扎实,趋势能否向好。

“操作果断”

持仓调整果断,有着明确的交易纪律,对于达到预期的股票坚决减持。对于该加仓的股票,也不会手软心慌。

“及时跟踪”

对于宏观的、行业的,以及公司的基本面都会有紧密的跟踪,根据跟踪情况进行调整,保持重仓股风险处于较低水平。

总体来说,由于徐成是一个把风险看得比较重的人,所以持仓比较分散,由于他很重视跟踪,所以换手率相对高一些,交易也是组合收益重要的收益来源。并且由于持仓调整较为及时,在基金长期业绩优异的同时,中短期业绩也能给投资者很好的投资体验。

如果要投资港股基金,徐成是一位不可忽视的老相识,他的产品也有丰富的选择:港股纯度高一些就选国富大中华精选(000934),如果觉得QDII基金交易不便,可以考虑国富港股通远见价值(009846);港股和A股混搭各占一半的基金,国富沪港深成长精选(001605)规模大一些,有历史回报佐证国富估值优势(006039)规模小一些,打新收益贡献更好。选择还是很多的。

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